報告名稱: 蘋果入局AI，行業(yè)回暖與技術創(chuàng)新共促3C設備需求增長

報告類型: 行業(yè)報告

報告日期: 20240624

研究員: 何文雯

行業(yè): 機械

投資評級：強于大市(維持)

【內容摘要】

蘋果入局AI，“3C+AI”成智能手機新趨勢。6月11日舉辦的蘋果WWDC2024活動中，蘋果AI正式推出，并命名為AppleIntelligence。其擁有管理通知推送、自動轉寫及生成摘要、生成圖片、照片一鍵清除等功能，將為iPhone、Mac等設備提供AI支持。此外，蘋果還宣布和OpenAI合作，將在Siri中采用GPT-4o，同時，蘋果新的操作系統也支持OpenAI的AI寫作、文生圖等技術。除蘋果外，三星、華為、榮耀、vivo、OPPO、小米、魅族等企業(yè)紛紛布局AI手機，將AI大模型嵌入到手機操作系統中。2024年或將成為全球AI手機元年，而AI手機有望成為繼功能機、智能手機之后，手機行業(yè)的第三階段。據Canalys預測，2024年，AI手機滲透率將達16%，到2028年，這一比例將激增至54%。2023-2028年，AI手機CAGR將達到63%。
AI手機或引領換機潮，有望促設備端需求迎新增長。由于AI對機型有要求，例如：蘋果AI技術將僅支持iPhone15Pro以及iPhone15ProMax兩款機型，iPad端則支持M1芯片及以上機型，Mac和iMac端也僅支持M1芯片及以上機型。我們認為隨著AI手機等AI3C產品不斷滲透，新一輪創(chuàng)新周期有望驅動換機潮，或對3C生產設備產生積極的需求拉動效應，3C產品組裝、檢測等環(huán)節(jié)設備廠商有望率先受益。
全球消費電子回暖，對3C設備需求起到支撐和拉動作用。根據Canalys發(fā)布的數據顯示：1）手機：2024Q1全球智能手機出貨量達2.962億部，同比+10%，為自2021Q3以來單季度首次實現雙位數增長，表現高于預期；2）平板電腦：2024Q1全球平板電腦出貨量達3370萬臺，同比增長+1%，是繼連續(xù)四個季度下滑后首次實現同比增長；3）PC：2024Q1全球個人電腦（PC）市場出貨量達5700萬臺，同比增長+2.9%，連續(xù)兩個季度實現增長。我們認為隨著消費電子行業(yè)產業(yè)鏈庫存去化接近尾聲，出貨量增速見底回升，行業(yè)景氣度有望持續(xù)回暖，并支撐或進一步拉動上游3C設備需求。
新工藝應用和新產品迭代，亦或促進成型及加工設備新需求。1）在3C產品輕量化需求背景下，鈦合金等材料或成為3C消費終端材料的新選擇，或促進磨拋設備需求提升；2）隨著折疊屏出貨量的增加和大眾對3C產品的品質與外觀需求不斷提升，對良率有更高要求，有望帶動3C智能生產組裝及檢測設備的需求提升。3）隨著3C行業(yè)對精密度要求越來越高，傳統焊接已很難在細微空間操作，激光焊接將進一步替代傳統焊接，焊接設備有望迎新增需求。
投資建議：建議關注：1）自動化組裝檢測環(huán)節(jié)：賽騰股份、博眾精工、科瑞技術、杰普特、榮旗科技、燕麥科技等；2）焊接環(huán)節(jié)：快克智能、聯贏激光；3）CNC切削磨削環(huán)節(jié)：創(chuàng)世紀；4）磨拋環(huán)節(jié)：金太陽；5）3D打印環(huán)節(jié)：鉑力特、華曙高科；
風險提示：宏觀經濟波動風險、消費電子復蘇不及預期風險、AI在3C領域滲透不及預期風險、3D打印導入3C行業(yè)進程不及預期風險、3C鈦合金產品需求不及預期風險、技術迭代風險。