報告名稱: 智慧電網(wǎng)：能源數(shù)字化的關(guān)鍵一環(huán)

報告類型: 行業(yè)報告

報告日期: 20240617

研究員: 侯賓

行業(yè): 計算機

投資評級：強于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

雙碳背景下，能源數(shù)字化是協(xié)助實現(xiàn)碳中和碳達峰的目標路徑。我國傳統(tǒng)以煤炭、石油等化石能源的主體的能源結(jié)構(gòu)不符合“雙碳”的大潮流。因此，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)成為推動“雙碳”進程的一項重要工作。在可再生能源大量裝機的同時，可再生能源供給的不確定性會使得電力系統(tǒng)的整體穩(wěn)定性下降。數(shù)字化系統(tǒng)的介入能有力降低可再生能源供給的問題對電網(wǎng)安全運行帶來的風險，為可再生能源的運行保駕護航，有助于碳中和總目標的實現(xiàn)。
智慧電網(wǎng)本質(zhì)上是為了匹配“發(fā)輸配用”各端需求。碳中和趨勢下，能源行業(yè)的本質(zhì)共發(fā)生了五大變化。能源企業(yè)的身份、產(chǎn)品形式、生產(chǎn)工具、生產(chǎn)模式、生產(chǎn)位置均發(fā)生相應(yīng)改變。在發(fā)輸配用各端，復(fù)雜電力環(huán)境不斷催生各類數(shù)字化升級需求。發(fā)電端，對電力的提前預(yù)測和控制有助于保障后續(xù)環(huán)節(jié)的安全；輸電端，智慧電網(wǎng)起到護航遠程高壓輸電的作用；配用兩端，對配電精準化需求及場景的用電差異均提出較高要求?；诖吮尘埃腔垭娋W(wǎng)應(yīng)運而生。
智能電網(wǎng)穩(wěn)步發(fā)展，投資占比逐步提升。在電力體制改革的繼續(xù)深化，分布式技術(shù)、儲能技術(shù)、微電網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展之時，電網(wǎng)作為串聯(lián)生產(chǎn)與消費必不可缺的中間環(huán)節(jié)成為能源數(shù)字化升級道路中的重中之重。其中，兩大電網(wǎng)集團國家電網(wǎng)及南方電網(wǎng)所推動的智能電網(wǎng)的穩(wěn)步發(fā)展引領(lǐng)著整體能源數(shù)字化的進程。分階段來看，可以分為三個階段：規(guī)劃試點階段（2009-2010）、全面建設(shè)階段（2011-2015）和引領(lǐng)提升階段（2016-2020）。2020年之后為新一輪發(fā)展熱潮，重在打造智能電網(wǎng)，技術(shù)和裝備達到國際先進水平。實現(xiàn)分布式電源實現(xiàn)即插即用，智能電表普及應(yīng)用。近年來，智能電網(wǎng)市場規(guī)模逐年擴張，近五年CAGR為15.52%。智能電網(wǎng)投資額穩(wěn)定，投資占比逐步提升，占電網(wǎng)總投資比例從第一階段6.2%發(fā)展到第三階段的12.5%。
投資建議：雙碳潮流下，能源行業(yè)數(shù)字化升級勢在必行。我們看好能源行業(yè)數(shù)字化升級改造作為第三次能源革命的核心，將引領(lǐng)能源產(chǎn)業(yè)新一輪的產(chǎn)業(yè)周期，全方位升級能源企業(yè)。其中，智能電網(wǎng)作為能源數(shù)字化的重點近年來保持穩(wěn)定增長，智能電網(wǎng)相關(guān)企業(yè)有望受益。相關(guān)標的：朗新集團、國電南瑞、國能日新、國網(wǎng)信通、恒華科技、恒實科技、威勝信息、遠光軟件。
風險提示：市場競爭加劇；政策落地不及預(yù)期；科技轉(zhuǎn)化不及預(yù)期；能源企業(yè)數(shù)字化投入不及預(yù)期。