報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20240603

研究員: 侯賓

行業(yè): 通信

投資評級：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

事件：英偉達(dá)于6月2日晚舉辦ComputeX2024大會，展示了英偉達(dá)在加速計(jì)算和生成式AI領(lǐng)域的最新成果，同時(shí)描繪了未來計(jì)算和機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展藍(lán)圖。其中，英偉達(dá)推出由RTX支持的AI助手G-Assist項(xiàng)目，可為PC游戲和應(yīng)用提供上下文感知幫助；同時(shí)專為NVIDIAACE數(shù)字人平臺打造首個(gè)基于PC的NVIDIANIM？推理微服務(wù)。
通信：AI應(yīng)用加速落地，持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施投資機(jī)會。一方面，垂類應(yīng)用的落地需要基礎(chǔ)模型能力的積累和升級，離不開云側(cè)算力基礎(chǔ)設(shè)施支撐，根據(jù)英偉達(dá)GeForce，AI生態(tài)系統(tǒng)已構(gòu)建數(shù)十萬個(gè)開源模型供應(yīng)用開發(fā)者使用，但大多數(shù)模型都是為通用目的而預(yù)訓(xùn)練，并且構(gòu)建在數(shù)據(jù)中心運(yùn)行。另一方面，端側(cè)應(yīng)用的推理性能優(yōu)化同樣離不開云側(cè)工具支持，根據(jù)英偉達(dá)GeForce，英偉達(dá)將于6月發(fā)布RTXAIToolkit，以幫助開發(fā)者構(gòu)建在PC上運(yùn)行的特定應(yīng)用的AI模型，同時(shí)，NVIDIATensorRTCloud將會對模型進(jìn)行優(yōu)化，以實(shí)現(xiàn)在RTXGPU產(chǎn)品中的峰值性能，與預(yù)訓(xùn)練模型相比，性能提升至高可達(dá)4倍。我們認(rèn)為，隨著多模態(tài)數(shù)據(jù)的不斷融合，以及行業(yè)AI應(yīng)用的加速拓展，算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施需求有望持續(xù)提升，持續(xù)看好光模塊、高速連接、液冷散熱等相關(guān)環(huán)節(jié)投資機(jī)遇。
計(jì)算機(jī)：SLM優(yōu)化打開端側(cè)想象空間，AI行業(yè)落地加速。Microsoft和NVIDIA正在一起幫助開發(fā)者將新的生成式AI功能加入到他們的Windows原生和Web應(yīng)用程序中，使開發(fā)者能夠通過API輕松訪問由RTX加速的SLM，作為WindowsCopilotRuntime的一部分實(shí)現(xiàn)在設(shè)備上運(yùn)行的RAG功能。RAG功能使AI模型訪問基礎(chǔ)模型中未能充分表示的特定領(lǐng)域信息，來增強(qiáng)小語言模型。開發(fā)者可以通過檢索增加生成(RAG)API利用應(yīng)用特有的數(shù)據(jù)源，并根據(jù)應(yīng)用需求調(diào)整小語言模型的行為和功能。我們認(rèn)為，SLM為端側(cè)的開發(fā)者提供了極大的想象空間，AI在辦公、教育等方向的應(yīng)用有望加速落地。
傳媒互聯(lián)網(wǎng)：推出G-AssistAIAgent助手，游戲及AI應(yīng)用體驗(yàn)有望再迎升級。英偉達(dá)G-Assist支持各種模態(tài)的輸入，可接收玩家的語音或文字輸入內(nèi)容，游戲窗口的上下文信息，并通過AI視覺模型處理數(shù)據(jù)。NVIDIA已經(jīng)和StudioWildcard合作，在《方舟：生存飛升》的演示Demo中展示該技術(shù)：（1）G-Assist項(xiàng)目可根據(jù)玩家的游戲進(jìn)程進(jìn)行有關(guān)生物、物品、背景知識、任務(wù)、關(guān)卡BOSS等方面問題的個(gè)性化回復(fù)；（2）G-Assist可以提供性能指標(biāo)的深入理解，根據(jù)玩家的硬件優(yōu)化圖形設(shè)置，進(jìn)行安全超頻，在保持性能目標(biāo)的同時(shí)智能降低功耗。此外，NVIDIANIM可以通過提供簡單、標(biāo)準(zhǔn)化的方式將生成式AI添加到其應(yīng)用程序中，大大提高了開發(fā)人員的工作效率，用戶AI應(yīng)用體驗(yàn)亦將得到提升，有望實(shí)現(xiàn)加速數(shù)字護(hù)士、客服、導(dǎo)師等數(shù)字人的應(yīng)用。我們認(rèn)為游戲、廣告營銷等行業(yè)均有望受益于AI助手，實(shí)現(xiàn)用戶內(nèi)容體驗(yàn)以及公司變現(xiàn)效率的升級。
海外：官宣下一代計(jì)算平臺Rubin，攜手業(yè)界伙伴打造AI工廠。英偉達(dá)CEO黃仁勛在COMPUTEX大會上分享了新半導(dǎo)體技術(shù)路線圖，并表示該路線圖將每年更新。同時(shí)首次宣布了Blackwell之后的下一代平臺Rubin，將配備新的GPU、基于Arm的新CPUVera，以及采用NVLink6、CX9SuperNIC和X1600，并融合InfiniBand/以太網(wǎng)交換機(jī)的高級網(wǎng)絡(luò)平臺。據(jù)鈦媒體AGI，公司表示Blackwell芯片現(xiàn)已開始投產(chǎn)，2025年將推出BlackwellUltra，Rubin預(yù)計(jì)將于2026年推出。此外，公司正持續(xù)降低將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為智能的成本，在大會上表示GPU和CPU組合可以實(shí)現(xiàn)高達(dá)100倍的加速計(jì)算，同時(shí)功耗僅增加3倍，每瓦性能比單獨(dú)使用CPU提高了25倍。從合作伙伴來看，領(lǐng)先的計(jì)算機(jī)制造商已經(jīng)紛紛開始采用英偉達(dá)GPU和網(wǎng)絡(luò)解決方案，打造基于英偉達(dá)技術(shù)的云、專用系統(tǒng)和邊緣AI系統(tǒng)，其中包括永擎電子、華碩、技嘉科技、鴻佰科技、英業(yè)達(dá)和超微等企業(yè)。我們認(rèn)為，隨著英偉達(dá)持續(xù)推進(jìn)AI計(jì)算平臺的迭代，從公司自身看，未來將持續(xù)引領(lǐng)AI產(chǎn)業(yè)變革，市場地位和影響力將進(jìn)一步加強(qiáng)；從產(chǎn)業(yè)端看，我們持續(xù)看好未來銅連接、液冷技術(shù)及AI服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會。
相關(guān)標(biāo)的：
通信：運(yùn)營商/國資云：中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通、深桑達(dá)A、易華錄；光模塊：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛；連接器：鼎通科技，瑞可達(dá)；散熱：淳中科技、英維克、中石科技、飛榮達(dá)等；PCB：滬電股份、深南電路、興森科技、崇達(dá)技術(shù)；主設(shè)備商&服務(wù)器：中興通訊、浪潮信息、紫光股份、菲菱科思、共進(jìn)股份、工業(yè)富聯(lián)；IDC：英維克、佳力圖、潤建股份、數(shù)據(jù)港；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：三旺通信、工業(yè)富聯(lián)；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：震有科技、海格通信、中科星圖；物/車聯(lián)網(wǎng)：美格智能、移遠(yuǎn)通信、廣和通；
計(jì)算機(jī)：AI+辦公：金山辦公、萬興科技；AI+教育：科大訊飛、創(chuàng)業(yè)黑馬、方直科技；AI+機(jī)器人：?？低暋W比中光；
傳媒互聯(lián)網(wǎng)：游戲：網(wǎng)易-S、中手游、完美世界、三七互娛、神州泰岳；廣告營銷：藍(lán)色光標(biāo)、分眾傳媒；數(shù)字媒體：凡拓?cái)?shù)創(chuàng)、中文在線；互聯(lián)網(wǎng)：騰訊控股、阿里巴巴-SW、快手-W、嗶哩嗶哩-W。
海外：云計(jì)算廠商：微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、蘋果、阿里云、華為云；芯片：英偉達(dá)、高通、ARM、英飛凌、意法半導(dǎo)體；元宇宙：Unity、Roblox；IDC：Equinix、DLR、阿里；激光雷達(dá)：Luminar、Ouster、Lumentum。
風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期;AI應(yīng)用落地進(jìn)展不及預(yù)期;宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。