報告名稱: 全球海上風(fēng)電市場展望與產(chǎn)業(yè)鏈需求

報告類型: 產(chǎn)業(yè)報告

報告日期: 20240630

研究員: 于夕朦,王澤雷

 

【內(nèi)容摘要】

全球海上風(fēng)電步入成長快車道，占風(fēng)電總體裝機份額有望顯著提升。全球風(fēng)電裝機于2023年突破第一個TW里程碑，預(yù)計2024年全球新增裝機量將達到130GW，未來5年CAGR接近10%，年均新增裝機約為158GW。2023年全球海上風(fēng)電新增裝機10.8GW，中國與歐洲地區(qū)貢獻主要增量，分別新增6.9GW、3.8GW。預(yù)計歐洲2024-2030年新增裝機共260GW，其中94GW為海上風(fēng)電，歐洲海風(fēng)年度裝機量將在2030年達到31.4GW，首次反超陸風(fēng)，為全球海上風(fēng)力發(fā)電市場增長提供動力。中國2024-2025年風(fēng)電裝機增量空間超150GW，我們預(yù)計2024年海風(fēng)裝機并網(wǎng)有望超10GW，到2025年我國海風(fēng)累計裝機量將達到60GW。自2026年起，美國和亞太新興市場（除中國）的海風(fēng)裝機可能會有較大增長，到2028年，中國和歐洲以外地區(qū)的年新增裝機可能超過全球比重的20%。
海風(fēng)機組大型化發(fā)展如火如荼，平均單機容量持續(xù)上行。2023年，歐洲裝機的海上風(fēng)電機組平均功率達到9.7MW，同比2022年增幅超過20%，2014-2023年CAGR約11%。2023年海上風(fēng)機訂單平均功率也創(chuàng)下14.9MW的記錄，未來幾年風(fēng)機功率有望進一步擴大。海外三大整機廠維斯塔斯、GE、西門子歌美颯分別推出大兆瓦海風(fēng)機組并且經(jīng)過認證后陸續(xù)實現(xiàn)量產(chǎn)，不斷刷新葉輪掃風(fēng)面積和最高的額定功率，驗證了這一大型化技術(shù)趨勢。
海外海風(fēng)市場各環(huán)節(jié)面臨供應(yīng)鏈缺口，產(chǎn)業(yè)鏈中長期存在供需不平衡。通貨膨脹、原材料價格上漲、地緣政治以及對風(fēng)機產(chǎn)品質(zhì)量的擔憂等因素導(dǎo)致西方供應(yīng)鏈企業(yè)面臨產(chǎn)能不足，本土產(chǎn)能將無法滿足市場裝機并網(wǎng)需求。當前，除中國、印度和拉美以外地區(qū)的全球風(fēng)機產(chǎn)能均無法覆蓋新增的風(fēng)電裝機容量，歐洲、中東和非洲地區(qū)供應(yīng)缺口較大。預(yù)計自2026年起，歐洲海上風(fēng)機供應(yīng)將無法覆蓋接近9.5GW的需求量；亞太（除中國）地區(qū)2024年完成工廠擴建后，海風(fēng)機組產(chǎn)能有望增至3.7GW，但2027年后將無法滿足高速增長的需求；北美則會在2025年遇到供應(yīng)鏈瓶頸，其體量和增速小于歐洲。海外風(fēng)電塔筒和固定式基礎(chǔ)將出現(xiàn)不同程度的產(chǎn)能不足。
短期內(nèi)歐美海風(fēng)項目建設(shè)滯緩，政策行動加持奠定裝機目標達成的基礎(chǔ)。近年供應(yīng)鏈成本飆升及全球利率上漲的背景下，歐洲和美國海上風(fēng)電發(fā)展面臨困境，風(fēng)電項目由于面臨行政審批手續(xù)繁雜、高通脹、原材料成本高企、供應(yīng)鏈和政治監(jiān)管等方面問題紛紛出現(xiàn)滯緩。歐美各國陸續(xù)采取行動，發(fā)布一系列產(chǎn)業(yè)政策并采取行動，通過加強電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、提供資金和政策支持等方式來應(yīng)對阻礙海風(fēng)建設(shè)進程的難點。預(yù)計2024年及往后歐洲海上風(fēng)電項目競標容量達到75GW，遠高于亞太地區(qū)（除中國外）和美國，歐洲海上風(fēng)電行業(yè)有望重回增長的正軌。
風(fēng)險提示：海外風(fēng)電項目延期風(fēng)險，海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)化不達預(yù)期風(fēng)險，原材料價格短期劇烈波動風(fēng)險，貿(mào)易保護主義抬頭風(fēng)險，全球政治形勢風(fēng)險等。