報告類型: 行業(yè)報告

報告日期: 20240618

研究員: 侯賓,姚久花

行業(yè): 通信

投資評級：強于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

本周策略觀點：
蘋果WWDC24召開，持續(xù)看好AI產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。2024年6月11日，蘋果召開WWDC24大會，大會上蘋果不僅發(fā)布了iOS8、iPadOS、macOSSequoia、visionOS2等多款系統(tǒng)更新，還宣布了與OpenAI展開合作，同時推出其首個生成式AI大模型——AppleIntelligence。
蘋果首個生成式AI大模型——AppleIntelligence發(fā)布。利用蘋果芯片的能力來理解和創(chuàng)建語言和圖像，以及跨應(yīng)用采取行動。AppleIntelligence將于今年秋季推出測試版，而且僅支持iPhone15Pro機型及搭載M1及更新芯片的設(shè)備。
蘋果宣布與OpenAI展開合作。根據(jù)C114通信網(wǎng)，蘋果軟件工程高級副總裁CraigFederighi表示，蘋果將充分利用OpenAI的GPT-4o模型，為用戶帶來更加便捷和高效的操作體驗。GPT-4o的集成將使得iOS18、iPadOS18和macOSSequoia能夠理解并響應(yīng)用戶的自然語言指令，進一步提升蘋果設(shè)備的智能性和易用性。
我們認為，蘋果此次推出AppleIntelligence實現(xiàn)了對蘋果生成式AI能力的進一步升級，由于AppleIntelligence適用于iPhone15Pro機型及搭載M1芯片機型，未來隨著AppleIntelligence落地有望進一步催生換機需求，此外，通過與OpenAI的合作將ChatGPT引入Siri進一步提升了蘋果人機交互能力，通過其iOS生態(tài)優(yōu)勢，疊加OpenAI大模型優(yōu)勢有望進一步鞏固蘋果AI終端優(yōu)勢地位，持續(xù)看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
Optimus計劃2025年開始限量生產(chǎn)，人形機器人加速落地。2024年6月14日，特斯拉股東大會召開，馬斯克在大會上表示，特斯拉打算從2025年開始限量生產(chǎn)其自主研發(fā)的Optimus機器人，以供給特斯拉工廠使用，從而進一步提升生產(chǎn)效率和自動化水平。
馬斯克預(yù)計，到明年，特斯拉工廠中將有“超過1000個，甚至可能達到數(shù)千個”O(jiān)ptimus機器人投入運營。這些機器人具備高度智能化功能，能夠通過直接的語音命令執(zhí)行任務(wù)。例如，工作人員只需說出“請完成這些任務(wù)”，機器人便能立即開始工作，極大地提高了操作的便捷性和工作效率。談及生產(chǎn)成本和銷售價格時，馬斯克表示，特斯拉有能力以每個10000美元的成本大規(guī)模生產(chǎn)這些機器人，并計劃以大約20000美元的價格進行銷售。
我們認為，馬斯克此次宣布特斯拉計劃2025年開始限量生產(chǎn)Optimus機器人，在特斯拉的引領(lǐng)之下，人形機器人產(chǎn)業(yè)持續(xù)迎來催化，海內(nèi)外頭部廠商紛紛布局人形機器人軟件及硬件端，疊加國家政策持續(xù)利好，將為人形機器人帶來廣闊市場空間，我們持續(xù)看好人形機器人產(chǎn)業(yè)投資機會。
市場回顧：本周（2024年6月10日-2024年6月14日，下同）通信（申萬）指數(shù)上漲6.01%；滬深300指數(shù)下跌0.91%，行業(yè)跑贏大盤6.92pct。
重點推薦（已覆蓋）：淳中科技、鼎通科技、中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、共進股份、三旺通信、中際旭創(chuàng)、天孚通信、美格智能、瑞可達、深南電路、崇達技術(shù)、騰景科技、經(jīng)緯恒潤、德賽西威、中科創(chuàng)達、和而泰、朗特智能、千方科技。
建議關(guān)注的標的：運營商/國資云：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、深桑達A、易華錄；主設(shè)備商&服務(wù)器：浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷、中科曙光；光模塊：新易盛、華工科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：潤建股份、英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數(shù)據(jù)港；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：震有科技、海格通信、中科星圖；PCB：興森科技、滬電股份、深南電路、世運電路、崇達技術(shù)；連接器：鼎通科技，瑞可達；掩模版：路維光電、清溢光電；線纜：新亞電子；算力模組：美格智能、移遠通信、廣和通；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、三旺通信；域控制器：經(jīng)緯恒潤、華陽集團、德賽西威、均勝電子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達、光庭信息；MR產(chǎn)業(yè)鏈：藍特科技、兆威機電、領(lǐng)益制造、鵬鼎控股、長盈精密。
風(fēng)險提示：市場競爭加劇風(fēng)險；關(guān)鍵技術(shù)突破不及預(yù)期風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期；原材料價格波動風(fēng)險。