報(bào)告名稱: 我國(guó)新能源車出口節(jié)奏放緩，鋰電雖整體向好然動(dòng)力部分同比下降

報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20240723

研究員: 梅蕓

行業(yè): 電力設(shè)備及新能源

投資評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

我國(guó)汽車整體出口表現(xiàn)回落，新能源車在墨西哥市場(chǎng)逆勢(shì)上揚(yáng)。我國(guó)汽車出口數(shù)量今年3月開始回升，但6月有所回落。2024年5月汽車出口量為57萬(wàn)輛，6月出口數(shù)量降至49萬(wàn)輛，環(huán)比下降14.04%，同比增長(zhǎng)19.51%。汽車出口金額也有所下降，6月出口金額約為620億元，環(huán)比下降17.11%，同比增長(zhǎng)14.14%。2024年汽車出口增長(zhǎng)的動(dòng)力源于中國(guó)自主品牌燃油車的品質(zhì)提升及智能化領(lǐng)先帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力提升、歐美市場(chǎng)的溫和擴(kuò)張以及俄烏局勢(shì)下俄羅斯市場(chǎng)的國(guó)際品牌被中國(guó)汽車全面占據(jù)。同時(shí)，自主品牌電動(dòng)車引領(lǐng)國(guó)際潮流，開拓海外市場(chǎng)新藍(lán)海，也推動(dòng)了汽車出口的增長(zhǎng)。
新能源汽車方面，2024年6月新能源汽車出口總量約為14萬(wàn)輛，環(huán)比下降35.56%，同比增長(zhǎng)17.36%，在汽車出口總量中占比29.82%。6月我國(guó)新能源汽車出口總量前五的國(guó)家依次為比利時(shí)1.4萬(wàn)輛、印度0.87萬(wàn)輛、墨西哥0.85萬(wàn)輛、英國(guó)0.8萬(wàn)輛及泰國(guó)0.7萬(wàn)輛。在6月中國(guó)新能源汽車出口同比增長(zhǎng)排行中，墨西哥以0.7萬(wàn)輛的增量位居榜首，出口貢獻(xiàn)顯著提升。2024年6月我國(guó)汽車出口到南美洲的數(shù)量為3.8萬(wàn)輛，其中新能源汽車出口量為0.5萬(wàn)輛，占比滑落至14%，顯著下降，反映出該地區(qū)市場(chǎng)需求的不穩(wěn)定與波動(dòng)性。同時(shí)，歐洲與北美發(fā)達(dá)市場(chǎng)近期份額縮減，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)表現(xiàn)回落。
2023-2024年6月我國(guó)電動(dòng)車出口數(shù)量和出口金額

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資料來(lái)源：海關(guān)總署月度數(shù)據(jù)、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

動(dòng)力及其他電池出口加速，鋰電整體出口保持較高增速。近年來(lái)，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起與技術(shù)進(jìn)步的持續(xù)驅(qū)動(dòng)，我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)將持續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的發(fā)展軌跡。2024年6月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)出口18.4GWh，環(huán)比增長(zhǎng)33.9%，同比增長(zhǎng)67.8%。其中我國(guó)動(dòng)力電池出口量為13.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)34.7%，同比下降32.1%；其他電池出口量為5.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)31.9%，同比增長(zhǎng)417.8%。動(dòng)力電池和其他電池出口占比分別為71.5%和28.5%，合計(jì)出口占當(dāng)月銷量20.0%。
鋰電整體方面，2024年6月我國(guó)鋰電出口數(shù)量繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2024年5月我國(guó)鋰電池出口數(shù)量為32037萬(wàn)個(gè)，環(huán)比增長(zhǎng)11.74%，6月仍有小幅增加，出口數(shù)量為34404萬(wàn)個(gè)，環(huán)比增長(zhǎng)7.39%，同比增加10.50%，接近歷史高位。但長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)鋰電池出口仍將受到多種美歐政策的制約。美國(guó)IRA法案FEOC政策的出臺(tái)，不僅限制了我國(guó)電池產(chǎn)品尤其動(dòng)力電池在美國(guó)的銷售，也對(duì)我國(guó)電池企業(yè)在美設(shè)廠實(shí)際產(chǎn)生限制。此外，歐盟《新電池法》于2023年8月17日正式生效，并規(guī)定自2027年起，出口到歐洲的動(dòng)力電池必須持有符合要求的“電池護(hù)照”，記錄電池的制造商、材料成分、碳足跡、供應(yīng)鏈等信息，此舉未來(lái)也將對(duì)我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)拓展歐洲市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。
2023-2024年6月我國(guó)鋰電出口數(shù)量（萬(wàn)個(gè)）

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資料來(lái)源：海關(guān)總署月度數(shù)據(jù)、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

新能源車出口市場(chǎng)長(zhǎng)期向好，龍頭車企比亞迪穩(wěn)居出口榜首。近期，受美歐貿(mào)易保護(hù)主義政策的影響，6月部分新能源車企出口數(shù)據(jù)較5月表現(xiàn)回落，但長(zhǎng)期看我國(guó)新能源車出口市場(chǎng)仍然向好。2024年6月，比亞迪以近2.7萬(wàn)輛的出口量居于榜首，特斯拉中國(guó)1.1萬(wàn)輛占據(jù)第二，排名三到五位的車企分別是上汽0.67萬(wàn)輛，長(zhǎng)城0.32萬(wàn)輛和華晨寶馬0.32萬(wàn)輛。從自主品牌出口的海外市場(chǎng)零售數(shù)據(jù)監(jiān)控看，A0級(jí)電動(dòng)車已成為出口主力軍，多家車企的小型電動(dòng)車初期在歐洲表現(xiàn)強(qiáng)勁，標(biāo)志著中國(guó)制造的新能源汽車品牌正加速國(guó)際化進(jìn)程，其在海外的市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)攀升。
投資建議：美歐“陣營(yíng)化”圍堵打壓帶動(dòng)他國(guó)排斥封鎖，不斷壓縮我國(guó)新能源車及鋰電企業(yè)發(fā)展空間，長(zhǎng)期來(lái)看將對(duì)行業(yè)整體出海發(fā)展提出較高的挑戰(zhàn)和要求。故此建議重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)政策的具體落地，并聚焦于具備海外建廠潛力且與國(guó)際資本有深入戰(zhàn)略合作的標(biāo)桿企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)需求不及預(yù)期、海外市場(chǎng)需求波動(dòng)、地緣政治因素影響、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。