10月16日，長城證券作為聯(lián)席主承銷商助力華能瀾滄江水電股份有限公司（以下簡稱華能水電，600025.SH）圓滿完成其上市以來首次股票定向增發(fā)并上市，成功募集資金58.25億元。本次定增是證監(jiān)會(huì)出臺(tái)“827新政”后公告的發(fā)行規(guī)模最大、近三年市場化發(fā)行價(jià)格折扣率最低的競價(jià)類定增項(xiàng)目。

華能水電是中國華能旗下控股管理的大型流域水電企業(yè)，聚焦瀾滄江流域及四川區(qū)域，深耕水電與新能源資源開發(fā)運(yùn)營，既是瀾滄江—湄公河次區(qū)域最大的清潔電力運(yùn)營商，也是支撐云南水電支柱產(chǎn)業(yè)、落實(shí)“西電東送”“云電外送”戰(zhàn)略的核心龍頭企業(yè)。截至2025年6月底，公司總裝機(jī)容量達(dá)3,353.74萬千瓦，其中水電占比超八成（2,757.58萬千瓦），光伏發(fā)電（582.66萬千瓦）與風(fēng)力發(fā)電（13.5萬千瓦）共同構(gòu)成新能源板塊。

作為中國華能在滇企業(yè)，華能水電深入踐行“四個(gè)革命、一個(gè)合作”能源安全新戰(zhàn)略，認(rèn)真落實(shí)集團(tuán)公司綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略和云南省“3815”發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持水電與新能源并重發(fā)展，立足調(diào)節(jié)電源一個(gè)“點(diǎn)”，貫徹瀾滄江發(fā)展一條“線”，鋪開流域多能互補(bǔ)一體化開發(fā)“面”，全速推進(jìn)瀾滄江水風(fēng)光多能互補(bǔ)一體化清潔能源基地開發(fā)和世界一流現(xiàn)代化綠色電力企業(yè)建設(shè)。同時(shí)穩(wěn)步拓展國際市場，加速向世界一流現(xiàn)代化綠色電力企業(yè)邁進(jìn)。

本次募集資金將全部用于西南水電項(xiàng)目建設(shè)，持續(xù)提升中國華能的水電業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)水電發(fā)展能力，進(jìn)一步提升華能水電在行業(yè)中的影響力與整體盈利能力。項(xiàng)目將進(jìn)一步完善瀾滄江流域梯級(jí)水電站布局，充分發(fā)揮水電調(diào)節(jié)補(bǔ)償優(yōu)勢，優(yōu)化電源汛枯結(jié)構(gòu)，提高輸電通道利用效率，助力構(gòu)建“風(fēng)光水儲(chǔ)”一體化發(fā)展格局，服務(wù)于我國西南地區(qū)水風(fēng)光綜合基地的開發(fā)建設(shè)，有力支撐“西電東送”戰(zhàn)略實(shí)施，推動(dòng)我國能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。

長城證券作為中國華能旗下的金融機(jī)構(gòu)，始終秉持“以集團(tuán)為第一客戶”的服務(wù)理念，深度融入集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略。在本項(xiàng)目中擔(dān)任聯(lián)席主承銷商期間，長城證券充分發(fā)揮能源金融領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢，緊密圍繞華能水電的戰(zhàn)略導(dǎo)向，全程參與項(xiàng)目發(fā)行各環(huán)節(jié)，精準(zhǔn)傳遞企業(yè)投資價(jià)值，為項(xiàng)目順利落地提供了專業(yè)支撐與執(zhí)行保障。此次合作是長城證券服務(wù)集團(tuán)主業(yè)、支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一重要實(shí)踐，彰顯了公司以金融賦能主業(yè)、以專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的核心功能。未來，長城證券將繼續(xù)堅(jiān)守服務(wù)集團(tuán)主業(yè)“功能支撐與服務(wù)支撐”雙重定位，全力服務(wù)集團(tuán)公司綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)為能源央企的可持續(xù)發(fā)展注入金融動(dòng)能。

此次定增發(fā)行得到資本市場的高度關(guān)注和廣泛認(rèn)可，共吸引了31家認(rèn)購主體積極參與，總申購金額達(dá)到193.56億元，認(rèn)購倍數(shù)為預(yù)計(jì)募集資金總額的3.32倍，國企混改基金、國調(diào)二期基金、國家綠色發(fā)展基金、中央企業(yè)鄉(xiāng)村基金、中新綠電等10名投資者最終成功獲配，為華能水電優(yōu)化了股東結(jié)構(gòu)、提升了耐心資本比例。本次最終發(fā)行價(jià)格為9.23元/股，相當(dāng)于發(fā)行期首日前20個(gè)交易日均價(jià)的100%，為近五年來發(fā)電行業(yè)首單平價(jià)發(fā)行項(xiàng)目，展現(xiàn)了投資者對(duì)華能水電投資價(jià)值的深度認(rèn)同和堅(jiān)定信心。