1、什么是融資融券交易？

融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。

 

2、參與融資融券交易的投資者應(yīng)該具備什么條件?

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，參與融資融券交易的投資者應(yīng)該滿足以下條件：

（1）年齡16周歲（含）以上75歲（不含）以下；

（2）從事證券交易時間滿半年；最近20個交易日日均證券類資產(chǎn)50萬元（含）以上；交易結(jié)算資金納入第三方存管； 普通賬戶須是規(guī)范賬戶，且為實名制賬戶；

（3）普通賬戶資產(chǎn)來源合法合規(guī)且賬戶總資產(chǎn)符合監(jiān)管規(guī)定；

（4）具有一定的證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力，無重大違約記錄，信用記錄良好；

（5）具有合法的證券投資資格，不存在法律法規(guī)和證券交易所規(guī)則禁止或限制進(jìn)入證券市場的情形；

（6）通過公司的融資融券基礎(chǔ)知識測試及風(fēng)險測評；

（7）公司或證券交易所規(guī)定的其他條件。

 

3、是否所有的證券公司都具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格？

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》中對開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司在資產(chǎn)規(guī)模、合規(guī)化經(jīng)營等方面有一定的要求。證券公司在開展該項業(yè)務(wù)之前，應(yīng)該向證監(jiān)會提出試點申請，只有得到證監(jiān)會許可的證券公司才可以開展此項業(yè)務(wù)。

 

4、投資者開展融資融券業(yè)務(wù)時，操作流程是怎樣的？

融資融券業(yè)務(wù)的流程包括以下八個基本環(huán)節(jié)：

 

（1）征信：投資者提出融資融券申請，證券公司根據(jù)投資者提供的征信材料對其進(jìn)行信用評估，并對投資者提交的擔(dān)保物進(jìn)行價值評估。

（2）評估授信：證券公司根據(jù)投資者的資信狀況、擬提交的擔(dān)保物價值、市場變化、財務(wù)安排等因素，評估確定可提供給投資者的融資額度和融券額度。

（3）簽訂合同：通過授信的合格投資者與證券公司簽訂融資融券交易風(fēng)險揭示書、融資融券業(yè)務(wù)合同，合同對雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系作出詳細(xì)而明確的規(guī)定。

（4）開立賬戶：投資者持開戶所需要的資料到證券公司開立信用證券賬戶，到證券公司指定的商業(yè)銀行開立信用資金賬戶。

（5）轉(zhuǎn)入擔(dān)保物：投資者通過銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金賬戶，將可充抵保證金的證券從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。

（6）融資融券交易：融資時，投資者可在融資額度范圍內(nèi)用融資款買入標(biāo)的證券，證券公司以自有資金為其提供融資，資金不劃入投資者信用資金賬戶，而是代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收；融券時，證券公司以融券專用證券賬戶中的自有證券代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券交收。

（7）償還資金和證券：在融資交易中，投資者進(jìn)行賣出交易時，所得資金首選歸還投資者欠證券公司款項，余額留存在投資者信用賬戶中；在融券交易中，投資者買入證券返還給證券公司并支付融券費用。此外，投資者還可以按照合同約定直接用現(xiàn)有資金、證券償還對證券公司的融資融券債務(wù)。

（8）結(jié)束信用交易：當(dāng)投資者全部償還證券公司的融資融券債務(wù)后，投資者可向證券公司申請將其信用賬戶中的剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其普通賬戶以結(jié)束信用交易。

 

5、投資者從事融資融券交易能否直接使用現(xiàn)有賬戶，是否需要開立專門的資金賬戶或證券賬戶，要開設(shè)哪些新賬戶？

投資者從事融資融券交易時不能直接使用現(xiàn)有賬戶，需要開立專門的信用賬戶。投資者需在證券公司開立信用證券賬戶、信用證券資金臺賬戶，在銀行開立信用資金賬戶。

 

6、什么是信用證券賬戶？

信用證券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶。該賬戶是證券公司在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的“客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級賬戶，用于記錄投資者委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。

投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。

 

7、什么是信用資金賬戶？

信用資金賬戶是指投資者在證券公司指定存管銀行開設(shè)的資金賬戶。該賬戶是證券公司在銀行開立的“客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶”的二級賬戶，用于記載投資者交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。

投資者只能開立一個信用資金賬戶。

 

8、什么是標(biāo)的證券？

標(biāo)的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券。

證券交易所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，根據(jù)融資融券業(yè)務(wù)試點的進(jìn)展情況，在滿足證券交易所規(guī)定的證券范圍內(nèi)審核、選取試點初期標(biāo)的證券的名單，并向市場公布。證券公司在上述范圍內(nèi)確定并公布其允許的標(biāo)的證券。

標(biāo)的證券限于符合證券交易所認(rèn)可的上市股票、證券投資基金、債券及其它證券。

 

9、什么是保證金？

保證金是指投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司向投資者收取的一定比例資金。符合證券交易所標(biāo)準(zhǔn)的證券可以充抵保證金。

充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應(yīng)當(dāng)以其市值為基礎(chǔ)，按證券公司公布的折算率進(jìn)行折算，證券公司公布的折算率不得高于證券交易所公布的折算率。

 

10、什么是可充抵保證金證券的折算率？

可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進(jìn)行折算的比率。

按照證券交易所規(guī)定，上市國債折算率不超過95%，證券交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率不超過90%，其他債券和基金折算率不超過80%，上證180指數(shù)和深證100指數(shù)成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%。證券公司公布的折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

例：某投資者信用賬戶內(nèi)有200元現(xiàn)金和100元市值的A證券，假設(shè)A證券的折算率為70%，那么，該投資者信用賬戶內(nèi)的保證金金額為270元（200元現(xiàn)金×100%＋100元市值×70%）。

 

11、什么是保證金比例？

保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證比例。

保證金比例用于控制投資者資金的放大倍數(shù)，投資者進(jìn)行的每一筆融資、融券交易交付的保證金都要滿足保證金比例要求。在保證金金額一定的情況下，保證金比例越低，證券公司向投資者融資、融券的規(guī)模就越大，財務(wù)杠桿效應(yīng)越高。

例：某投資者信用賬戶內(nèi)有300元保證金可用余額。該投資者的融資保證金比例為50%，則該投資者可融資買入600元市值（300元保證金÷50%）的證券。

 

12、什么是保證金可用余額？

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費用的余額。保證金可用余額由以下五部分組成：

（1）作為保證金的現(xiàn)金。投資者信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金由作為保證金的現(xiàn)金和融券賣出所得現(xiàn)金兩部分組成，其中融券賣出所得現(xiàn)金只能用于買券還券，不能作為保證金。

（2）充抵保證金的證券。投資者信用證券賬戶內(nèi)的證券由可充抵保證金證券和融資買入證券兩部分組成，其中充抵保證金證券須經(jīng)折算后計入保證金可用余額。

（3）融資融券交易產(chǎn)生的浮盈部分。融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后可計入保證金可用余額。產(chǎn)生浮虧的，浮虧金額需全額從保證金可用余額中扣減。

（4）未了結(jié)融資融券交易已占用保證金部分需從保證金可用余額中扣減。

（5）利息和費用需從保證金可用余額中扣減。

 

13、什么是擔(dān)保物？

證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部資金，以及上述證券與資金所產(chǎn)生的孳息等，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物，即投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)構(gòu)成其對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。

投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物及證券交易所公布的標(biāo)的證券范圍以外的證券。

 

14、什么是維持擔(dān)保比例？

維持擔(dān)保比例是指投資者擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計算公式為：

維持擔(dān)保比例＝（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)時市價+利息及費用總和）

投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司將采取強(qiáng)制平倉措施，處分投資者擔(dān)保物，不足部分可以向投資者追索。

維持擔(dān)保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。

 

15、什么是授信額度？

授信額度是指投資者提出融資融券申請后，證券公司評估投資者帳戶內(nèi)的擔(dān)保物價值，計算保證金金額，在滿足保證金比例的前提下，授予投資者的可融資或融券的最大額度。授信額度必須低于證券公司對單個投資者的融資融券規(guī)模上限。

 

16、如果信用證券賬戶和普通證券賬戶同時交易，兩者間是否有影響？

信用證券賬戶與普通證券賬戶是相互獨立的賬戶體系，投資者使用信用證券賬戶和普通證券賬戶同時交易，兩者間不會相互影響。此外，投資者可以通過非交易過戶的方式對信用證券賬戶和普通證券賬戶中的證券進(jìn)行劃撥以實現(xiàn)提交擔(dān)保物或返還擔(dān)保物。

 

17、同一投資者能否在多家證券公司開立多個信用證券賬戶？

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，在一個證券市場只能委托證券公司為其開立一個信用證券賬戶。投資者更換融資融券交易委托證券公司的，應(yīng)先通過原證券公司注銷原先的信用證券賬戶，再向新證券公司申請開立新的信用證券賬戶。

 

18、投資者從事融資融券交易的結(jié)算資金是否要納入第三方存管？

與普通證券交易相同，投資者從事融資融券交易也需要將其交易結(jié)算資金納入第三方存管。

 

19、證券公司的征信主要包括哪些方面？

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，投資者參與融資融券交易前，證券公司應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，了解該投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好等情況。投資者應(yīng)該按照證券公司的要求，提供一系列有關(guān)本人身份、收入狀況、個人資產(chǎn)狀況及個人信用情況的證明文件（如收入證明、房產(chǎn)證明、個人信用評估證明等）。要求以上證明文件必須具有真實性、準(zhǔn)確性和有效性。

 

20、融資融券合同主要包括哪些內(nèi)容？

投資者只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

投資者在進(jìn)行融資、融券交易前，應(yīng)與證券公司簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定下列事項：

（1）融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；

（2）保證金比例、維持擔(dān)保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔(dān)保債權(quán)范圍；

（3）追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；

（4）客戶清償債務(wù)的方式及證券公司對擔(dān)保物的處分權(quán)利；

（5）融資買入證券和融券賣出證券的權(quán)利處理；

（6）其他有關(guān)事項。

 

21、投資者進(jìn)行融資融券交易是否要提交擔(dān)保物？擔(dān)保物包括哪些？如何提交？

投資者進(jìn)行融資融券交易之前需要提交擔(dān)保物。

擔(dān)保物包括現(xiàn)金和擔(dān)保證券。投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)符合證券交易所和所屬證券公司的規(guī)定。一是投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)是融資融券標(biāo)的證券和證券所規(guī)定的其他可以充抵保證金的證券。二是投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發(fā)行上海市場配售股份劃轉(zhuǎn)到深圳普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物；投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發(fā)行深圳市場配售股份劃轉(zhuǎn)到上海普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物。

投資者可以委托證券公司，由證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)出擔(dān)保證券提交的證券劃轉(zhuǎn)指令。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司指令，于日終記減投資者普通證券賬戶，記增證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，并相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

 

22、投資者提交的擔(dān)保物能否交易？交易范圍是否有限制？

投資者提交的擔(dān)保物能夠進(jìn)行交易，可以利用信用賬戶內(nèi)的現(xiàn)金做普通買入或?qū)ζ鋼?dān)保證券做普通賣出。值得注意的是，信用賬戶的客戶自有資金只能買入可充抵保證金的證券范圍內(nèi)的證券。當(dāng)投資者對證券公司有負(fù)債時，普通賣出所得資金優(yōu)先歸還其負(fù)債，多余資金才回到投資者信用賬戶內(nèi)。

 

23、投資者最終獲取的融資融券額度與哪些因素有關(guān)？

投資者最終獲取的融資融券額度與其擬提交的擔(dān)保物的價值和其初始保證金比例有關(guān)。擔(dān)保物的價值除以其保證金比例計算出投資者的融資融券額度。例如：

假設(shè)客戶擬提交100萬元現(xiàn)金和10萬股市價為20元的證券A做為擔(dān)保物，假設(shè)證券A的折算率為80%，那么客戶擬提交的擔(dān)保物價值為260萬元，計算過程為：擔(dān)保物價值=100+200×80%=260萬元

　　投資者經(jīng)過征信后，證券公司給其評定的初始保證金比例為80%，可以計算出投資者最大的融資融券額度為325萬元，計算過程如下：

   最大融資融券額度=擬提交的擔(dān)保物價值/初始保證金比例=260/80%=325萬元

值得注意的是，證券公司有權(quán)根據(jù)公司實際情況，對客戶的融資融券額度進(jìn)行調(diào)整。

 

24、融資融券期限最長是多少？

為了控制融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險，《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》規(guī)定，證券公司與投資者約定的融資、融券期限最長不得超過證券交易所規(guī)定的最長期限。證券交易所規(guī)定最長期限為6個月。

 

25、融資買入與融券賣出的證券范圍是否有限制？

有限制。只有符合證券交易所規(guī)定的上市證券才可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券。標(biāo)的證券包括符合條件的股票、證券投資基金、債券和其他證券。證券交易所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，根據(jù)融資融券業(yè)務(wù)試點的進(jìn)展情況，從滿足規(guī)定的證券范圍內(nèi)審核、選取并確定試點初期標(biāo)的證券的名單，并向市場公布。

 

26、融資融券交易有哪些成本？

除了證券交易的傭金、手續(xù)費、印花稅等基本交易成本之外，融資融券交易成本還包括融資利息、融券費用等。

 

27、融資融券的利息、費用如何計算與收??？

融資的利息按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規(guī)定的利率乘以實際發(fā)生融資金額、占用天數(shù)計算，融資利息在投資者償還融資時由證券公司一并從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。

融券的費用按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規(guī)定的融券品種費率乘以融券發(fā)生當(dāng)日融券市值、占用天數(shù)計算，融券費用在投資者償還融券時由證券公司一并從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》規(guī)定，融資利率不得低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。

    值得注意的是，證券公司也可根據(jù)實際情況制定不同的收費方式，具體的收費標(biāo)準(zhǔn)依從《融資融券業(yè)務(wù)合同》中的約定。

 

28、沒有結(jié)束融資融券合同之前，是否可以從信用賬戶轉(zhuǎn)出資產(chǎn)？

可以。投資者的信用賬戶中維持擔(dān)保比例超過300%時，即可從信用賬戶中轉(zhuǎn)出資產(chǎn)，且轉(zhuǎn)出后信用賬戶的維持擔(dān)保比例不得低于300%。

 

29、什么情況下需要補(bǔ)倉，補(bǔ)倉額應(yīng)該如何計算？

根據(jù)《證券交易所融資融券交易試點實施細(xì)則》的規(guī)定了補(bǔ)倉的下限，即，當(dāng)投資者賬戶的維持擔(dān)保比例低于130%時通知投資者補(bǔ)倉，投資者必須在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，前述期限不得超過2個交易日。

投資者追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。

如投資者融資余額為100萬元，擔(dān)保物的價值為125萬元，則信用賬戶的維持擔(dān)保比例為125%，需追加25萬元的擔(dān)保物（100萬元×1.5-125萬元＝25萬元）。

    另外需要說明的是，證券公司有權(quán)在上述規(guī)定的基礎(chǔ)上制定更為嚴(yán)格的補(bǔ)倉標(biāo)準(zhǔn)。

 

30、標(biāo)的證券暫停交易后如何處理？

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》中的規(guī)定，投資者融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復(fù)日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資或融券的期限順延至該證券恢復(fù)交易。期間相應(yīng)的融資利息和融券費用由客戶承擔(dān)。融資融券合同另有約定的，從其約定。

 

31、標(biāo)的證券終止上市應(yīng)該如何處理？

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》中的規(guī)定，投資者融資買入或者融券賣出的證券預(yù)定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。

 

32、投資者如何償還融資債務(wù)？

償還融資債務(wù)的方式有下列兩種：

（1）通過證券交易所賣出投資者信用證券賬戶內(nèi)證券，以所得價款償還融資款項和利息；

（2）直接還款。投資者在向信用資金賬戶存入與融資數(shù)量加應(yīng)計利息等額的現(xiàn)金后，通過證券公司交易系統(tǒng)申報融資還款指令，償還融資款項與利息。

需要指出的是，投資者賣出信用賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。

 

33、投資者如何償還融券債務(wù)？

（1）買券還券。通過申報“買券還券”指令，買進(jìn)與融券證券同品種的證券后，在結(jié)算時償還融券證券?？蛻糍I券的申報數(shù)量不得高于融券余量＋100股（份）。

（2）直接還券?？蛻魪钠胀ㄗC券賬戶向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入與融券同品種的證券或直接用信用證券賬戶買入與融券同品種的證券后，通過證券公司交易系統(tǒng)申報直接還券指令。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)指令將有關(guān)證券從客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到證券公司融券專用證券賬戶，并相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

 

34、融資融券業(yè)務(wù)的主要法規(guī)有哪些？

融資融券業(yè)務(wù)目前的主要法規(guī)包括以下幾種：

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點內(nèi)部控制指引》

《上海證券交易所融資融券交易試點實施細(xì)則》

《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細(xì)則》

《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》

《融資融券合同必備條款》

《融資融券交易風(fēng)險揭示書必備條款》

《深圳證券交易所融資融券交易試點會員業(yè)務(wù)指南》

 

35、投資者如何履行信息報告、披露義務(wù)

投資者及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量，合計達(dá)到規(guī)定的比例時，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。
融券期間，投資者本人或關(guān)聯(lián)人賣出與所融入證券相同證券的，投資者應(yīng)當(dāng)自該事實發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向證券公司申報。證券公司應(yīng)當(dāng)將投資者申報的情況報送相關(guān)證券交易所。

 

36、投資者信用證券賬戶銷戶后如何辦理重新開戶

證券公司注銷投資者信用證券賬戶后，如果投資者需要重新在該證券公司或其他證券公司開立信用證券賬戶，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司的申請配發(fā)新的信用證券賬戶號碼。
投資者更換融資融券交易委托證券公司的，在向新證券公司申請開立信用證券賬戶前，應(yīng)當(dāng)首先通過原證券公司注銷其原先的信用證券賬戶。

 

37、投資者如何注銷信用證券賬戶

投資者應(yīng)當(dāng)向為其開立信用證券賬戶的證券公司申請辦理賬戶注銷手續(xù)。在注銷信用證券賬戶前，投資者應(yīng)當(dāng)了結(jié)全部的融資融券交易，并將剩余證券劃轉(zhuǎn)至其普通證券賬戶。

 

38、投資者如何查詢自己的信用賬戶信息和融資融券交易情況

（1）投資者可通過證券公司提供的查詢方式查詢其信用賬戶、資產(chǎn)狀況，包括信用證券賬戶的證券交易記錄、證券余額、賬戶注冊資料和信用資金賬戶資金明細(xì)及資金余額等。
（2）投資者可通過存管銀行提供的查詢手段查詢其信用資金賬戶資金明細(xì)及資金余額。
（3）投資者可通過證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的查詢方式查詢信用證券賬戶的證券交易記錄、證券余額，但查詢結(jié)果僅供投資者復(fù)核，不具有法律上的證券持有登記效力。投資者信用證券賬戶明細(xì)數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)查詢結(jié)果不一致的，由證券公司負(fù)責(zé)向投資者作出解釋。

 

39、投資者融券賣出是否有限制

投資者在融券賣出時，需至少滿足以下四個條件：
（1）證券公司有足夠的證券可供融出；
（2）投資者加上本次融券金額的累計融券余額不超過授信額度；
（3）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當(dāng)時賬戶的保證金可用余額；
（4）委托價格滿足證券交易所規(guī)定的申報價格要求。
滿足以上條件的，證券公司才能把投資者融券賣出指令申報給證券交易所。

 

40、投資者融資買入證券是否有限制

投資者在融資買入證券時，需至少滿足以下四個條件：
（1）證券公司有足夠的資金可供融出；
（2）投資者加上本次融資金融的累計融資余額不超過授信額度；
（3）融資買入品種屬于標(biāo)的證券；
（4）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當(dāng)時賬戶的保證金可用余額。
滿足以上條件的，證券公司才能把投資者融資買入指令申報給證券交易所。

 

41、什么證券品種可以作為融資買入、融券賣出的標(biāo)的證券

在證券交易所上市交易的符合條件的股票、證券投資基金、債券和其他證券，經(jīng)證券交易所認(rèn)可并經(jīng)證券公司同意，都可以作為融資買入、融券賣出的標(biāo)的證券。

 

42、對投資者提交的擔(dān)保證券有何要求

投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)符合證券交易所的規(guī)定。一是投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)是融資融券標(biāo)的證券和證券交易所規(guī)定的其他可以充抵保證金的證券。二是投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發(fā)行上海市場配售股份劃轉(zhuǎn)到深圳普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物；投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發(fā)行深圳市場配售股份劃轉(zhuǎn)到上海普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物。

 

43、投資者如何開立信用資金賬戶

客戶信用資金賬戶必須按照第三方存管的方式，在商業(yè)銀行開立，并由客戶、證券公司、商業(yè)銀行三方簽訂客戶信用資金存管協(xié)議。
自然人本人持有效身份證件到證券公司辦理開戶申請，在證券公司審核通過后，由證券公司通知商業(yè)銀行為投資者開立信用資金賬戶。
投資者為法人時，應(yīng)提供企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書原件及復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人授權(quán)委托書、法定代表人的有效身份證明文件復(fù)印件、授權(quán)代理人有效身份證件到證券公司辦理開戶申請，在證券公司審核通過后，由證券公司通知商業(yè)銀行為投資者開立信用資金賬戶。
投資者只能開立一個信用資金賬戶。

 

44、投資者的普通證券賬戶和信用證券賬戶的關(guān)系

信用證券賬戶獨立于普通證券賬戶，是新開的證券賬戶。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，如果提供的保證金是可充抵保證金的證券，需將這些證券從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶；融資融券交易結(jié)束后，剩余的擔(dān)保物需轉(zhuǎn)回至普通證券賬戶；在融資融券交易期間，經(jīng)證券公司同意，投資者可將超過維持擔(dān)保率300%以上部分的擔(dān)保證券轉(zhuǎn)回至普通證券賬戶。

 

45、投資者如何開立信用證券賬戶

投資者開立信用證券賬戶的程序為：
（1）投資者向證券公司提出開戶申請；
（2）證券公司辦理客戶征信；
（3）證券公司與投資者簽訂融資融券合同；
（4）證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)送配號申請；
（5）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對符合要求的配號申請予以配號；
（6）證券公司收到信用證券賬戶號碼后印制信用證券賬戶卡并交付給投資者。

 

46、融資融券交易出現(xiàn)異常時證券交易所規(guī)定

為了防范市場操縱風(fēng)險，證券交易所對市場融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時，證券交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：

（1）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍；

（2）調(diào)整可充抵保證金有價證券的折算率；

（3）調(diào)整融資、融券保證金比例；

（4）調(diào)整維持擔(dān)保比例；

（5）暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易；

（6）暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易；

（7）證券交易所認(rèn)為必要的其他措施。

 

47、證券公司在什么條件下可以強(qiáng)制平倉？怎樣實施？

維持擔(dān)保比例達(dá)到平倉維持擔(dān)保比例而投資者未能及時足額追加擔(dān)保物等合同約定情況下，證券公司將根據(jù)合同約定對投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)予以平倉，融資的賣出證券歸還資金，融券的買入證券歸還融券，直至達(dá)到合同約定的平倉停止條件。

投資者到期未償還融資金額或融券數(shù)量的，證券公司按合同約定對投資者信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保物進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理，直至全部償還融資融券債務(wù)。融資的賣出證券，融券的買入融券證券，客戶融券賣出金額不足以買入等量融券證券的，證券公司可賣出客戶擔(dān)保物后再買入融券證券或直接用客戶信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金買入融券證券。在扣除融資欠款、融資利息、融券證券和融券費用后，剩余部分資產(chǎn)留存于投資者信用賬戶內(nèi)。如有不足，證券公司有追索權(quán)。

除此之外，當(dāng)達(dá)到《融資融券業(yè)務(wù)合同》的自動終止條件時，在合同終止前證券公司有權(quán)按約定進(jìn)行強(qiáng)制平倉。

 

48、投資者如何維護(hù)融資融券業(yè)務(wù)中的合法權(quán)益？

    投資者在進(jìn)行融資融券交易前，要對我國的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則有全面的了解，仔細(xì)閱讀《融資融券交易風(fēng)險揭示書》的內(nèi)容，與具有業(yè)務(wù)資格的證券公司簽訂符合規(guī)范的融資融券合同。

    在業(yè)務(wù)開展中，投資者要及時關(guān)注信用賬戶資產(chǎn)的變化情況及相關(guān)通訊方式中的內(nèi)容，在證券公司發(fā)出補(bǔ)倉通知前或發(fā)出通知后及時進(jìn)行足額補(bǔ)倉，盡可能避免被強(qiáng)制平倉的情況發(fā)生，以保護(hù)自身的合法權(quán)益。

    對于涉及投資者的證券劃轉(zhuǎn)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者委托發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令，并保證所發(fā)指令的真實、準(zhǔn)確。因證券公司的過錯導(dǎo)致指令錯誤，造成投資者損失的，投資者可以依法要求證券公司賠償，但不影響證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則正在執(zhí)行或已經(jīng)完成的證券劃轉(zhuǎn)操作。